Financial Services Investment Funds & Alternative Investments

Warum Luther?

“Hier kannst du dich entfalten” ist unser Leistungsversprechen – bei der Entwicklung unserer Mitarbeiter setzen wir Standards.

Mit 1.400 Mitarbeitenden – davon 420 Experten – an 21 Standorten weltweit und über 128 Auszeichnungen als Anerkennung unserer Exzellenz bieten wir vielfältige Karrierechancen.

Financial Services
Investment Funds & Alternative Investments

Das Team Investmentfonds & Asset Management berät vorwiegend Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute, Kapital- verwaltungsgesellschaften und Verwahrstellen, Asset Manager und Fondsinitiatoren sowie institutionelle Investoren (z. B. Versicherungen, Versorgungswerke und Pensionskassen) und Wealth Manager (z. B. Stiftungen und Family Offices), aber auch Corporates, Multi-Nationals und Familienunternehmen in den Bereichen Alternative Investments, Wertpapierinvestments, individuelle und kollektive Vermögensverwaltung, Investment- und Versicherungsaufsichtsrecht, Bank- und Finanzdienstleistungsaufsichtsrechts sowie zu allen (investment-)steuerlichen Aspekten in diesem Zusammenhang. Unsere Anwältinnen und Anwälte verfügen über langjährige Erfahrung, ein sehr hohes Maß an Spezialisierung und eine Vielzahl von Referenzen in ihren jeweiligen Fachgebieten.

Unsere Expertise umfasst insbesondere die Beratung von Asset Managern und Fondsinitiatoren bei der Strukturierung und Auflegung, der Verwaltung und dem Vertrieb von alternativen Investmentfonds in Deutschland und Luxemburg sowie im Hinblick auf Verbriefungsstrukturen, die auf alternative Investments bezogen sind. Darüber hinaus beraten wir institutionelle Investoren bei der Anlage in komplexe alternative Anlageprodukte sowie der Strukturierung eigener Investitionsplattformen einschließlich OGAW, Wertpapiervermögen, Hedgefonds und PE-Fonds. Zugleich unterstützen wir unsere Mandanten im Hinblick auf sämtliche aufsichtsrechtliche Fragestellungen, vor allem im Investmentaufsichtsrecht (KAGB und VermAnlG), Versicherungsaufsichtsrecht (Solvency II/VAG, IORPD II und AnlV/PFAV), Wertpapieraufsichtsrecht (MiFIR/WpHG, EMIR und EU-Prospekt-VO) sowie Bankaufsichtsrecht (CRR, KWG und ZAG) und bei allen steuerrechtlichen Fragen, insbesondere im Investmentsteuerrecht, DBA-, AStG- bzw. DAC 6-Fragestellungen, aber auch den steuerlichen Besonderheiten geschlossener Fondsinvestments.

Das Team Investmentfonds & Asset Management ist mit der regulatorischen Umsetzung aller relevanten Beratungsthemen sowie dem jeweils aktuellen Marktumfeld und -standard vertraut. Unsere Beratung ist von Anfang an konsequent auf Ihre unternehmerischen Belange ausgerichtet und auf

Ihren Fall zugeschnitten. Hierzu entwickeln und gestalten wir gemeinsam mit Ihnen zweckmäßige und maßgeschneiderte Strategien und Strukturen, ganz gleich ob lokal oder international ausgerichtet. Diese Beratung erbringen wir unter Berücksichtigung der maßgeblichen wirtschaftlichen, regulatorischen und steuerlichen Aspekte.

Die Regulierung des Finanzmarkts durch Gesetzgeber und Aufsicht führt für unsere Mandanten zu komplexen rechtlichen, steuerlichen und operativen Herausforderungen. Kaum ein anderer Bereich ist so gekennzeichnet durch die dynamische Entwicklung regulatorischer und steuerlicher Rahmenbedingungen auf globaler, europäischer und nationaler Ebene wie der des Finanzmarktaufsichtsrechts. Um mit dieser Dynamik Schritt zu halten, steht Ihnen unser Team Investmentfonds & Asset Management als kompetenter Partner zur Seite. Regelmäßig stehen wir mandatsbezogen, aber auch sonst im fachlichen Austausch mit Aufsichts- und Finanzbehörden sowie den maßgeblichen Branchenverbänden.

Als Teil einer integrierten Praxis berät das Team Investmentfonds & Asset Management zugleich im deutschen Investmentsteuerrecht, beispielsweise bei der steuerrechtlichen Ausgestaltung von Fondsstrukturierungen und anderen Investmentstrukturen. Die Durchführung von Erlaubnisverfahren für Finanzintermediäre, Vertragsgestaltungen und Vertriebsfragen sind ebenso Teil des Beratungsspektrums.

Aufgrund der Bedeutung des Standorts Luxemburg für zahlreiche deutsche und internationale Investoren und Asset Manager bindet das Team Investmentfonds & Asset Management bei Bedarf erfahrene Kollegen in diesem Bereich aus dem Luxemburger Büro von Luther ein, das über 25 Berufsträger verfügt. So kann Mandanten mit Beratungsbedarf in Deutschland und Luxemburg eine integrierte Beratung aus einer Hand angeboten werden. Zudem besteht Zugriff auf ein Netzwerk von internationalen Kooperationspartnern.

Unser Beratungsangebot

Errichtung/Zulassung, Erwerb und Umstrukturierung von Kapitalverwaltungsgesellschaften, Verwahrstellen und Finanzdienstleistungsinstituten, einschließlich der regulatorischen Prüfung von Target Operating Models
Eigenkapital- und Liquiditätsanforderungen
Outsourcing von Dienstleistungen sowie aufsichtsrechtlichen Pflichten (insbesondere EBA Guidelines on Outsourcing Arrangements)
Sämtliche Governance-Anforderungen von Initiatoren, Kapitalverwaltungsgesellschaften, Verwahrstellen und institutionelle Investoren, einschließlich Vergütungssysteme
Allgemeine Organisationsanforderungen (z. B. Arbeitsablaufbeschreibungen, Internal Manuals/Policies, Codes of Conduct)
Anforderungen an die Compliance-Funktion von Finanzintermediären (insbesondere MaComp), Risikomanagement (MaRisk/KAMaRisk) und IT (u. a. BAIT)
AML/KYC-Anforderungen an Asset Manager, Investoren und Kapitalverwaltungsverwaltungsgesellschaften
Umsetzung von regulatorischen Vorhaben und Entwicklungen (Regulatory Transition / Change Projekte) z.B. Digital Operational Resilience Act
Verlängerte Werkbank der Rechtsabteilung: Unterstützung im Tagesgeschäft bei allen anfallenden Rechtsfragen

Aufsichtsrechtliche Beratung zur Kapitalanlage von Solvency II- und AnlV-Investoren
Fund Due Diligence unter Berücksichtigung investorenspezifischer Anforderungen aus dem Versicherungs-, Investment-, Gesellschafts- und Steuerrecht sowie im Hinblick auf internationale anerkannte Marktstandards (z. B. ILPA-Principles)
Investmentrechtliche Erwerbbarkeitsprüfungen
Investmentsteuerliche Erwerbbarkeitsprüfungen

Notifizierungsverfahren (EU-Passporting) und Lösungen für grenzüberschreitende Vertriebssachverhalte
In- und Outbound Vertrieb von Fondsanteilen innerhalb und außerhalb der EU nach AIFMD/MiFID II
Beratung von Placement Agents und Finanzanlagevermittlern, einschl. Vertragsgestaltung

Strukturierung von Fonds (u. a. Auswahl von Investment- fondsvehikel, Gesellschaftsform, Verwaltungsstruktur, Vergütungsmodell), Managed Account Lösungen und sonstige individuellen Investitionsplattformen, wie z. B. alternative Fondszugänge über Verbriefungsstrukturen, sog. fund linked notes (inkl. Begleitung des Ratingprozesses)
Begleitung von produkt- und unternehmensbezogenen Erlaubnis- und Registrierungsverfahren bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Umfassende strategische, regulatorische und steuerliche Beratung zu Anlagestrukturen in allen alternativen Assetklassen (z. B. Immobilien, Infrastruktur, Private Equity, Private Debt, Hedge Fonds, Insurance Linked Strategies und Collectibles)
Umsetzung von Service-KVG-Modellen, einschließlich Outsourcing- und Advisory-Strukturen
Erstellung von Gesellschaftsvertrag und Vertriebsdokumentation (z. B. Prospekte und Emissionsdokumente) sowie von Dienstleistungs- und sonstigen Verträgen (einschließlich Side Letter) bzw. begleitender Dokumente (wesentliche Anlegerinformationen, VIB, PRIIPS-KID)
Beratung bei den Veröffentlichungs- und Informationspflichten sowie sämtlichen Governance-Anforderungen von Initiatoren, KVGen und Verwahrstellen
Restrukturierung und Liquidierung von Fonds
Fondsbezogenes Gesellschafts-, Kapitalmarkt-, Vertriebs-, Wettbewerbs- und Steuerrecht
Verlängerte Werkbank der Rechtsabteilung: Unterstützung bei der Erstellung und Änderung der Fondsdokumentation, Übernahme von umfangreichen Fondsänderungsprojekten.

Strukturierung von Investmentanlagen unter Berücksichtigung der verschiedenen Rechtsformen, nationalen- und internationalen Besteuerungsregimen auf Fonds- und Anlegerebene
Steuerliche Belastungsvergleiche und Vergleichsrechnungen und Günstigerprüfungen
Investmentsteuerliche Klassifikationen von Fonds (Immobilien-, Misch- und Aktienfonds) einschließlich Quotenermittlung und Statusbescheinigungen
Steuerliche Rechtstypenvergleiche
Strukturierung von Fondsanlagen in Hinsicht auf Fragen der Hinzurechnungsbesteuerung, sonstige AStG-Fragen, DBA-Qualifikationen- und Freistellungen, ATAD- und DAC 6- Fragen
DAC 6/MDR Klassifikation und Meldungen
Investmentsteuerliche Erwerbbarkeitsprüfungen bei Kapitel 2 und Kapitel 3 Fonds
Umfassende Begleitung geschlossener Fonds und deren Anleger bei der Ermittlung steuerlicher Bemessungsgrundlagen und der Erfüllung steuerlicher Erklärungspflichten (u. a. einheitlicher und gesonderter Erklärungen)
Steuerliche Ermittlung von Fondserträgen und deren Berücksichtigung auf Anlegerebene
Aktiengewinn- und DBA-Gewinnermittlung
Umfassende Begleitung von Betriebsprüfungen, Einspruchs- und Klageverfahren

Anforderungen an Digitialisierungsstrategien von Asset Managern und institutionellen Investoren
Digitale Produkte und Dienstleistungen (z. B. Tokenisierung, Krypto-AIFs/-Verwahrgeschäft, FinTech)
ESG-Anforderungen und Sustainability-Strategien von Asset Managern und institutionellen Investoren, einschließlich Nachhaltigkeitsanlagen
Umsetzung von regulatorischen Vorhaben betreffend Cybersecurity (Digital Operational Resilience Act)

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